Разбираемся вместе с экспертами, доступны ли они широкому кругу инвесторов, есть ли на них спрос и заменят ли они американские ценные бумаги.
СПБ Биржа 12 октября 2022 года предоставит доступ к 42 новым китайским акциям с первичным листингом на Гонконгской фондовой бирже (HKEX). В их число входят ценные бумаги компаний, например Lenovo Group и Geely Automobile Holdings. Таким образом, общее число доступных для российских инвесторов акций вырастет до 58 штук.
СПБ Биржа 20 июня запустила биржевые торги 12 акциями, которые котируются на Гонконгской фондовой бирже. В этот день брокерские компании получили доступ к инфраструктуре СПБ Биржи, на базе которой проверяли функционирование своих систем, тестировали расчеты в новой валюте — гонконгских долларах (HKD). Российские инвесторы получили доступ к торгам акциями гонконгских компаний 11 июля — первым брокером, который предоставил доступ, стал БКС, затем подключились «Тинькофф», «Фридом Финанс» и другие. 5 октября 2022 года на торги были добавлены еще четыре акции, депозитарные расписки на которые были ранее делистингованы с американских бирж.
Торговая сессия проводится с 8:00 до 18:00 мск. Расчеты по ценным бумагам осуществляются на второй торговый день (Т+2). Торговый календарь СПБ Биржи синхронизирован с торговым календарем Гонконгской биржи.
Расширение возможностей и диверсификация
Старт торгов акциями ведущих корпораций из Гонконга и материкового Китая дает широкие возможности для новых стратегий и диверсификации, говорит руководитель аналитического центра СПБ Биржи Павел Пахомов. «Российскому инвестору будет из чего выбрать: это компании из различных секторов — от финансов, девелопмента и автомобилестроения до микроэлектроники, IT и ecommerce. А ведь далеко не во всех странах есть доступ к акциям китайских компаний», — отмечает он.
Любое увеличение набора доступных инвестору инструментов — это позитивный момент, говорит начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин. «С появлением дополнительных 42 акций пространство для маневра у инвестора становится гораздо шире, теперь покрывается 26 отраслей экономики Китая», — говорит он.
Расширение перечня китайских акций, торгуемых на СПБ Бирже, безусловно, позитивная новость для российских инвесторов, согласен инвестиционный консультант ФГ «Финам» Марат Райхель. Вводимые Банком России частичные ограничения на покупку иностранных бумаг из недружественных стран существенно сократили опции, доступные неквалифицированным инвесторам, напоминает аналитик. «Они оказались практически отрезаны от крупнейшего фондового рынка — рынка США. Покупка гонконгских акций в первую очередь позволит диверсифицировать страновой риск портфеля», — замечает он.
Также у инвесторов появляется возможность диверсификации по секторам экономики: в обновленный список гонконгских бумаг вошли компании из таких перспективных отраслей, как коммуникационные услуги (NetEase, Baidu), производство электромобилей (Li Auto, NIO, XPeng), добавляет он.
Интерес к китайским акциям начал заметно расти в августе, говорит заместитель директора аналитического департамента Freedom Finance Global Георгий Ващенко.
При этом в октябре, когда американские акции стали недоступны для покупки для значительного количества неквалифицированных инвесторов, роста оборотов китайскими бумагами пока не наблюдается, подчеркивает аналитик.
«Оборот в основном концентрируется в трех акциях — JD, Alibaba, Xiaomi, от добавления новых бумаг быстро ничего не поменяется», — считает он.
По его словам, российские инвесторы пока мало изучили китайский рынок. К тому же по бумагам «нет толковой аналитики, если компания не торгуется параллельно в США». Спрос на них будет расти, но медленно, полагает Ващенко.
Инвестирование в валюте и доступ для «неквалов»
В данный момент акции с Гонконгской биржи доступны неквалифицированным инвесторам, говорит Карпунин из БКС. «Многих Гонконг мог отталкивать ввиду ограниченности бумаг. Сейчас практически любой сможет найти интересный для него сектор и компанию для инвестирования», — считает он.
По его словам, эти акции интересны в первую очередь тем, кто ищет возможности для инвестирования в валюте, а не в рублях в основном на среднесрочную и долгосрочную перспективу. Также стоит учитывать, что темпы роста китайской экономики сейчас все еще одни из самых высоких среди крупных экономик, добавляет Карпунин. Компания намерена предоставить доступ к новым акциям.
Спрос на гонконгские бумаги будет постепенно расти, в основном за счет неквалифицированных инвесторов, говорит Райхель. «Финам» предоставляет доступ к гонконгским бумагам как через СПБ Биржу, так и через гонконгскую биржу SEHK, отмечает эксперт.
Однако при добавлении в портфель данных бумаг необходимо учитывать те же риски, что и при инвестировании в любые другие бумаги, предупреждает он.
Это:
страновой риск — потенциальная эскалация конфликта вокруг Тайваня;
риск конкретного эмитента;
валютный риск: волатильность пары HKD/RUB, возможная отвязка курса HKD от USD;
риск нехватки ликвидности.
С помощью сервиса Банки.ру вы можете глубже изучить тему инвестиций, почитать актуальную аналитику, выбрать подходящего брокера, а также купить интересующие вас акции, облигации или ПИФы.
